分品类看，2023 年空调增速略高于冰洗厨小板块。整体来讲，近几年家电各子板块增长相对比较均衡，但 是草莓视频在线观看APP认为冰洗空三者背后的增速来源有所差异。1）空调行业的增长主要依靠内销：2023 年作为疫情放开后的 第一年，积累了疫情期间大量未更换的需求（空调安装属性强于冰洗），叠加 2023 年夏季天气炎热，驱动国内 空调需求显著好转。2）冰洗国内需求较为平稳，增长主要依靠外销拉动。冰洗外销高增一方面受益于欧美低基 数效应，另一方面受益于部分地区的补库需求，叠加中国的家电制造能力领先全球，海外订单持续向中国集中。 众多利好因素催化下，冰洗外销增速在 2023 年快速提升。
空调板块具体分公司看，二线增速强于一线。美菱增速最快，得益于其代工和自主品牌的双轮驱动战略， 海尔、格力、海信增速基本接近，整体快于美的。
分区域看，内外销基本均衡。从 23 年白电数据看，国内和国外的增长基本保持均衡，但是拆分上下半年看， 23 年下半年的增长明显加速。
从海关总署数据看，家电整体品类数据从 23 年 3 月开启了长达 12 月的正增长，冰洗正增长相对偏早，空 调销量增速从 23 年 6 月开始转正（销售额为 8 月）。
二、一线白电和二线白电表现有何差异？近年来白电行业发生一个特别值得关注的现象：二线白电增速高于一线。 2023 年白电三巨头在行业中的占比达到了顶峰，高达 90.1%，此后占比逐步下降。 白电 16-19 年行业市占率集中提升的逻辑市场已经充分理解——在消费升级的大背景下，龙头企业凭借其 更好的产品和更广更高效的渠道体系，不断挤压二线标的生存空间。例如美的开启的渠道扁平化和 T+3 改革， 运营效率不断提升，19 年初开启价格下降但是不断提升盈利能力的辉煌时刻，格力紧随其后 19 年 11 月也开启 价格竞争，同时开启直播带货的线上体系改革尝试。
然而，疫情的发生导致消费偏好发生了变化。1）首先，从疫情的防控政策看，无论是头部企业还是二线标 的，统一都面临了线下渠道触达受损的危机，致使双方站在了同一起跑线上，尤其是格力由于在线下比重高， 以及渠道库存占比相对较大，2023 年收入下滑幅度远超其他白电公司；2）其次，随着线上化比例的提升，白电 龙头在线下渠道构建的竞争优势被部分削弱。线下头部企业凭借着 3 万多家的终端门店体系，构建了难以逾越 的竞争壁垒，而线上则给二线企业带来了渠道平权的机会，部分二线品牌通过在线上体系的加强布局，获得了 较快增长。3）此外，疫情之后居民消费习惯发生改变，越来越多的消费者开始进行更具性价比的商品选择，而 二线品牌的产品整体定价相比一线品牌价格更低，也客观上造成了头部企业的份额下降。4）除了外部环境之外， 草莓视频在线观看APP认为二线企业的学习效应在此刻也发挥了作用：2016-2023 年期间，白电龙头在产品和渠道的变革，遥遥领 先于二线品牌，但是二线企业针对自我现状对一线标杆进行了跟进吸收，逐步在数字化转型/渠道变革和产品体 系建设上追赶进化，缩小了 16-19 年期间被拉大的差距。
利润角度看，若去掉 2018 年的异常值，2023 年白电二线企业开始在利润增速上跑赢一线，23 年和 24 年 Q1 继续维持类似现象。 原因来看，草莓视频在线观看APP认为有以下三点：1）白电龙头对利润的诉求强于收入端。考虑到行业已进入存量更新阶段， 难以取得销量端的大幅增长，龙头企业在增长策略上